Не дивлячись на трансформації, які продовжують відбуватися на фінансових ринках, первинна мета термінових ринків залишається незмінною: забезпечити ефективний механізм для управління ціновими ризиками. Купуючи або продаючи ф'ючерсні контракти, що встановлюють ціну покупки або продажу базового активу на певний момент в майбутньому, учасники ринку здатні застрахуватися від несприятливих цінових змін. Це називається хеджуванням, а гравці, що діють таким чином, - хеджерами.

Одночасно, на терміновому ринку діють інші учасники - спекулянти. Купуючи або продаючи ф'ючерсний контракт залежно від того, якого напряму цінового руху вони чекають. Спекулянти сподіваються отримати прибуток від стрибків цін, яких хеджери прагнуть уникати. Скрізь, де є хеджери, які потребують зниження цінових рисок, є спекулянти, охочі вибірково прийняти ризики ради прибутку. Взаємодія хеджерів і спекулянтів, кожен з яких переслідує свої власні цілі, допомагає забезпечувати активність, ліквідність і конкурентність ринку.

Ціни ф'ючерсних контрактів збільшуються або зменшуються в значній мірі із-за незліченних чинників, які впливають на очікування покупців і продавців щодо того, скільки певний товар коштуватиме в певний час в майбутньому. У міру того, як ринку стає доступною нова інформація, що може вплинути на ціну базового активу, ціна ф'ючерсного контракту може рухатися вгору або вниз, і цей процес переоцінки контракту безперервний. Конкурентоздатний ціновий рух - головна економічна функція і головна економічна вигода біржової торгівлі по термінових операціях. Вся доступ ... Читати далі »